Partie 2 : (partie 1 ici)

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6585 Créances devenues irrécouvrables

6586 Dons, libéralités et lots

65861 Dons

65862 Libéralités

65863 Lots

6588 Autres charges non courantes des exercices antérieurs

659 Dotations non courantes

6591 Dotations aux amortissements exceptionnels des immobilisations

65911 D.A.E. de l’immobilisation en non-valeurs

65912 D.A.E. des immobilisations incorporelles

65913 D.A.E. des immobilisations corporelles

6594 Dotations non courantes aux provisions réglementées

65941 D.N.C. pour amortissements dérogatoires

65942 D.N.C. pour plus-values en instance d’imposition

65944 D.N.C. pour investissements

65945 D.N.C. pour reconstitution de gisements

65946 D.N.C. pour acquisition et construction de logements

6595 Dotations non courantes aux provisions pour risques et charges

65955 D.N.C. aux provisions pour risques et charges durables

65957 D.N.C. aux provisions pour risques et charges momentanés

6596 Dotations non courantes aux provisions pour dépréciation

65962 D.N.C. aux provisions pour dépréciation de l’actif immobilisé

65963 D.N.C. aux provisions pour dépréciation de l’actif circulant

6598 Dotations non courantes des exercices antérieurs

67 IMPOTS SUR LES RESULTATS

670 Impôts sur les résulatats

6701 Impôts sur les bénéfices

6705 Imposition minimale annuelle des sociétés

6708 Rappels et dégrèvements d’impôts sur les résultats

CLASSE 7 : COMPTES DE PRODUITS

71 PRODUITS D’EXPLOITATION

711 Ventes de marchandises

7111 Ventes de marchandises au Maroc

7113 Ventes de marchandises à l’étranger

7118 Ventes de marchandises des exercices antérieurs

7119 Rabais, remises et ristournes accordés par l’entreprise

712 Ventes de biens et services produits

7121 Ventes de biens produits au Maroc

71211 Ventes de produits finis

71212 Ventes de produits intermédiaires

71217 Ventes de produits résiduels

7122 Ventes de biens produits à l’étranger

71221 Ventes de produits finis

71222 Ventes de produits intermédiaires

7124 Ventes de services produits au Maroc

71241 Travaux

71242 Etudes

71243 Prestations de services

7125 Ventes de services produits à l’étranger

71251 Travaux

71252 Etudes

71253 Prestations de services

7126 Redevances pour brevets, marques, droits et valeurs similaires

7127 Ventes de produits accessoires

71271 Locations divers es reçues

71272 Commissions et courtages reçus

71273 Produits de services exploités dans l’intérêt du personnel

71275 Bonis sur reprises d’emballages consignés

71276 Ports et frais accessoires facturés

71278 Autres ventes et produits accessoires

7128 Ventes de biens et services produits des exercices antérieurs

7129 Rabais, remises et ristournes accordés par l’entreprise

71291 R,R,R accordées sur ventes au Maroc des biens produits

71292 R,R,R accordées sur ventes à l’étranger des biens produits

71294 R,R,R accordées sur ventes au Maroc des services produits

71295 R,R,R accordées sur ventes à l’étranger des services produits

71298 Rabais, remises et ristournes accordés sur ventes de B & S produits des exercices antérieurs

713 Variation des stocks de produits

7131 Variation des stocks de produits en cours

71311 Variation des stocks de biens produits en cours

71312 Variation des stocks de produits intermédiaires en cours

71317 Variation des stocks de produits résiduels en cours

7132 Variation des stocks de biens produits

71321 Variation des stocks de produits finis

71322 Variation des stocks de produits intermédiaires

71327 Variation des stocks de produits résiduels

7134 Variation des stocks de services en cours

71341 Variation des stocks de travaux en cours

71342 Variation des stocks d’études en cours

71343 Variation des stocks de prestations en cours

714 Immobilisations produites par l’entreprise pour elle même

7141 Immobilisation en non valeurs produite

7142 Immobilisations incorporelles produites

7143 Immobilisations corporelles produites

7148 Immobilisations produites des exercices antérieurs

716 Subventions d’exploitation

7161 Subventions d’exploitations reçues de l’exercice

7168 Subventions d’exploitation reçues des exercices antérieurs

718 Autres produits d’exploitation

7181 Jetons de présence reçus

7182 Revenus des immeubles non affectés à l’exploitation

7185 Profits sur opérations faites en commun

7186 Transfert de pertes sur opérations faites en commun

7188 Autres produits d’exploitation des exercices antérieurs

719 Reprise d’exploitation, transferts de charges

7191 Reprises sur amortissements de l’immobilisation en non valeurs

7192 Reprises sur amortissements des immobilisations incorporelles

7193 Reprises sur amortissements des immobilisations corporelles

7194 Reprises sur provisions pour dépréciation des immobilisations

7195 Reprises sur provisions pour risques et charges

7196 Reprises sur provisions pour dépréciation de l’actif circulant

7197 Transferts des charges d’exploitation

71971 T,C,E – Achats de marchandises

71972 T,C,E – Achats consommés de matières et fournitures

71973 T,C,E – Autes charges externes

71975 T,C,E – Impôts et taxes

71976 T,C,E – Charges de personnel

71978 T,C,E – Autres charges d’exploitation

7198 Reprises sur amortissements et provisions des exercices antérieurs

71981 Reprises sur amortissements des exercices antérieurs

71984 Reprises sur provisions des exercices antérieurs

73 PRODUITS FINANCIERS

732 Produits des titres de participation et des autres titres immobilisés

7321 Revenus des titres de participation

7325 Revenus des titres immobilisés

7328 Produits des titres de participation et des autres titres immobilisés des exercices antérieurs

733 Gains de change

7331 Gains de change propres à l’exercice

7338 Gains de change des exercices antérieurs

738 Intérêts et autres produits financiers

7381 Intérêts et produits assimilés

73811 Intérêts des prêts

73813 Revenus des autres créances financières

7383 Revenus des créances rattachées à des participations

7384 Revenus des titres et valeurs de placement

7385 Produits nets sur cessions de titres et valeurs de placement

7386 Escomptes obtenus

7388 Intérêts et autres produits financiers des exercices antérieurs

739 Reprises financières, transferts de charges

7391 Reprises sur amortissements des primes de remboursement des obligations

7392 Reprises sur provisions pour dépréciation des immobilisations financières

7393 Reprises sur provisions pour risques et charges financières

7394 Reprise sur provisions pour dépréciation des titres et valeurs de placement

7396 Reprises sur provisions pour dépréciation des comptes de trésorerie

7397 Transfert de charges financières

73971 Transfert – Charges d’intérêts

73973 Transfert – Pertes de change

73978 Transfert – Autres charges financières

7398 Reprises sur dotations financières des exercices antérieurs

75 PRODUITS NON COURANTS

751 Produits des cessions d’immobilisations

7512 Produits des cessions des immobilisations incorporelles

7513 Produits des cessions des immobilisations corporelles

7514 Produits des cessions des immobilisations financières (droits de propriété)

7518 Produits des cessions des immobilisations des exercices antérieurs

756 Subventions d’équilibre

7561 Subventions d’équilibre reçues de l’exercice

7568 Subventions d’équilibre reçues des exercices antérieurs

757 Reprise sur subventions d’investissements

7577 Reprises sur subventions d’investissement de l’exercice

7578 Reprises sur subventions d’investissement des exercices antérieurs

758 Autres produits non courants

7581 Pénalités et dédits reçus

75811 Pénalités reçues sur marchés

75812 Dédits reçus

7582 Dégrèvement d’impôts (autres qu’impôts sur les résultats)

7585 Rentrées sur créances soldées

7586 Dons, libéralités et lots reçus

75861 Dons

75862 Libéralités

75863 Lots

7588 Autres produits non courants des exercices antérieurs

7591 Reprises non courantes sur amortissements exceptionnels des immobilisations

75911 R,A,E de l’mmobilisation en non valeurs

75912 R,A,E des immobilisations incorporelles

75913 R,A,E des immobilisations corporelles

7594 Reprises non courantes sur provisions réglementées

75941 Reprises sur amortissements dérogatoires

75942 Reprises sur plus-values en instance d’imposition

75944 Reprises sur provisions pour investissements

75945 Reprises sur provisions pour reconstitution de gisements

75946 Reprises sur provisions pour acquisition et construction de logements

7595 Reprises non courantes sur provisions pour risques et charges

75955 Reprises sur provisions pour risques et charges durables

75957 Reprises sur provisions pour risques et charges momentanés

7596 Reprises non courantes sur provisions pour dépréciation

75962 R,N,C sur provisions pour dépréciation de l’actif immobilisé

75963 R,N,C sur provisions pour dépréciation de l’actif circulant

7597 Transferts de charges non courantes

7598 Reprises non courantes des exercices antérieurs.

CLASSE 8 : COMPTES DE RESULTATS

81 RESULTAT D’EXPLOITATION

810 Résultat d’exploitation

8100 Résultat d’exploitation

811 Marge brute

8110 Marge brute

814 Valeur ajoutée

8140 Valeur ajoutée

817 Excédent brut d’exploitation

8171 Excédent brut d’exploitation (créditeur)

8179 Insuffisance brute d’exploitation (déditeur)

83 RESULTAT FINANCIER

830 Résultat financier

8300 Résultat financier

84 RESULTAT COURANT

840 Résultat courant

8400 Résultat courant

85 RESULTAT NON COURANT

850 Résultat non courant

8500 Résultat non courant

86 RESULTAT AVANT IMPOTS

860 Résultat avant impôts

8600 Résultat avant impôts

88 RESULTAT APRES IMPOTS

880 Résultat après impôts

8800 Résultat après impôts

CLASSE 9 : COMPTES DE PRODUITS ET CHARGES REFLECHIS

90 COMPTES DE PRODUITS ET CHARGES REFLECHIS

903 Stocks et provisions pour dépréciation des stocks réfléchis

9031 Stocks réfléchis

9039 Provisions pour dépréciation des stocks réfléchis

906 Charges réfléchies

9061 Charges d’exploitation réfléchies

9063 Charges financières réfléchies

9065 Charges non courantes réfléchies

9067 Impôts sur les résultats réfléchis

907 Produits réfléchis

9071 produits d’exploitation réfléchis

9073 Produits financièrs réfléchis

9075 Produits non courants réfléchis

908 Résultats réfléchis

9081 Résultat d’exploitation réfléchi

9083 Résultat financier réfléchi

9084 Résultat courant réfléchi

9085 Résultat non courant réfléchi

9086 Résultat avant impôts réfléchi

9088 Résultat après impôts réfléchi

91 COMPTES DE RECLASSEMENT ET D’ANALYSE

Les comptes de cette rubrique sont ouverts et attribués selon les nécessités de l’entreprise

92 SECTIONS ANALYTIQUES

921 Sections générales

9211 Section A

9212 Section B

923 Sections d’approvisionnement

9231 Section A

9232 Section B

925 Sections de production

9251 Section A

9252 Section B

927 Section de distribution

9271 Section A

9272 Section B

928 Autres sections analytiques

9281 Section A

9282 Section B

93 COUTS D’ACHAT OU DE PRODUCTION

933 Coûts d’achat

9331 Coût d’achat de marchandises

9335 Coûts d’achat de matière et de fournitures

935 Coûts de production

9351 Coûts de production des produits (groupe A)

9352 Coûts de production des produits ( groupe B)

938 Autres coûts d’achat ou de production

9381 Coûts de production des immobilisations

94 INVENTAIRE PERMANENT DES STOCKS

941 Inventaire permanent des marchandises

9411 Marchandises (groupe A)

9412 Marchandises (groupe B)

9416 Marchandises en cours de route

9418 Autres marchandises

942 Inventaire permanent des matières et fournitures consommables

9421 Matières premières

9422 Matières et fournitures consommables

9423 Emballages

9426 Matières et fournitures consommables en cours de route

9428 Autres matières et fournitures consommables

943 Inventaire permanent des produits en cours

9431 Biens en cours

9434 Services en cours

9438 Autres produits en cours

944 Inventaire permanent des produits intermédiaires et produits résiduels

9441 Produits intermédiaires

9445 Produits résiduels

9448 Autres produits intermédiaires et produits résiduels

945 Inventaire permanent des produits finis

9451 Produits finis (groupe A)

9452 Produits finis (groupe B)

9456 Produits finis en cours de route

9458 Autres produits finis

949 Provisions sur dépréciation des stocks

9491 Provisions pour dépréciation des marchandises

9492 Provisions pour dépréciation des matières et fournitures consommables

9493 Provisions pour dépréciation des produits en cours

9494 Provisions pour dépréciation des produits intermédiaires et produits résiduels

9495 Provisions pour dépréciation des produits finis

95 COUTS DE REVIENT

953 Coûts de revient des marchandises

9531 Coûts de revient des marchandises (groupe A)

9532 Coûts de revient des marchandises (groupe B)

955 Coûts de revient des produits

9551 Coûts de revient des produits (groupe A)

9552 Coûts de revient des produits (groupe B)

958 Autres coûts de revient

9581 Coûts de revient ( groupe A)

9582 Coûts de revient ( groupe B)

96 ECARTS SUR COUTS PREETABLIS

962 Ecarts sur sections

9621 Ecarts sur quantités

9622 Ecarts sur coûts

964 Ecarts sur inventaire permanent des stocks

9641 Ecarts sur quantités

9642 Ecarts sur coûts

97 DIFFERENCE D’INCORPORATION

971 Charges non incorporables

9710 Charges non incorporables

972 Charges supplétives incorporées

9720 Charges supplétives incorporées

973 Produits non incorporés

9730 Produits non incorporés

974 Différences sur charges incorporables

9740 Différences sur charges incorporables

975 Différences sur produits incorporables

9750 Différences sur produits incorporables

976 Différences d’inventaire

9761 Différences d’inventaire sur marchandises

9762 Différences d’inventaire sur matières et fournitures consommables

9763 Différences d’inventaire sur produits en cours

9764 Différences d’inventaire sur produits intermédiaires et produits résiduels

9765 Différences d’inventaire sur produits finis

977 Différences sur niveau d’activité

9770 Différences sur niveau d’activité

978 Autres différences d’incorporation

9780 Autres différences d’incorporation

98 RESULTATS ANALYTIQUES

981 Résultats analytiques sur marchandises

9811 Résultats analytiques sur marchandises ( groupe A )

9812 Résultats analytiques sur marchandises ( groupe B )

982 Résultats analytiques sur biens produits

9821 Résultats analytiques sur biens produits ( groupe A )

9822 Résultats analytiques sur biens produits ( groupe B )

983 Résultats analytiques sur services produits

9831 Résultats analytiques sur services produits ( groupe A )

9832 Résultats analytiques sur services produits ( groupe B )

986 Reports des écarts sur coûts préétablis

9860 Reports des écarts sur coûts préétablis

987 Reports des différences d’incorporation

9870 Reports des différences d’incorporation

99 COMPTES DE LIAISON INTERNE

991 Liaisons internes propres a un même établissement

9910 Liaisons internes propres a un même établissement

995 Cessions à d’autres établissements

9951 Cessions fournies à d’autres établissements

9955 Cessions reçues d’autres établissements

CLASSE 0 : COMPTES SPECIAUX

01 BILAN D’OUVERTURE

011 Réouverture des comptes de financement permanent

0111 Réouverture des comptes des capitaux propres

0113 Réouverture des comptes des capitaux propres assimilés

0114 Réouverture des comptes des dettes de financement

0115 Réouverture des comptes de provisions durables pour risques et charges

0116 Réouverture des comptes de liaison des établissements et succursales

0117 Réouverture des comptes d’écarts de conversion –Passif

012 Réouverture des comptes d’actif immobilisé

0121 Réouverture des comptes d’immobilisation en non-valeurs

0122 Réouverture des comptes d’immobilisations incorporelles

0123 Réouverture des comptes des immobilisations corporelles

124/25 Réouverture des comptes des immobilisations financières

0127 Réouverture des comptes d’écarts de conversion -Actif

0128 Réouverture des comptes des amortissements des immobilisations

0129 Réouverture des comptes de provisions pour dépréciation des comptes de l’actif immobilisé

013 Réouverture des comptes d’actif circulant (hors trésorerie)

0131 Réouverture des comptes de stocks

0134 Réouverture des comptes de créances

0135 Réouverture des comptes titres et valeurs de placement

0137 Réouverture des comptes des écarts de conversion –Actif (Elément circulants)

0139 Réouverture des comptes de provisions pour dépréciation des comptes de l’actif circulant

014 014. Réouverture des comptes de passif circulant ( hors trésorerie)

0144 Réouverture des comptes de dettes du passif circulant

0145 des comptes des autres provisions pour risques et charges

0147 Réouverture des comptes des écarts de conversion –Passif (Eléments circulants)

015 Réouverture des comptes de trésorerie

0151 Réouverture des comptes de trésorerie -Actif

0155 Réouverture des comptes de trésorerie -Passif

0159 Réouverture des comptes de provisions pour dépréciation des comptes de trésorerie

02 CLOTURE DU BILAN

021 Clôture des comptes de financement permanent

0211 Clôture des comptes de capitaux propres

0213 Clôture des comptes de capitaux propres assimilés

0214 Clôture des comptes de dettes de financement

0215 Clôture des comptes de provisions durables pour risques et charges

0216 Clôture des comptes de liaison des établissements et succursales

0217 Clôture des comptes des écarts de conversion -Passif

022 Clôture des comptes d’actif immobilisé

0221 Clôture des comptes d’immobilisation en non-valeurs

0222 Clôture des comptes des immobilisations incorporelles

0223 Clôture des comptes des immobilisations corporelles

224/25 Clôture des comptes des immobilisations Financières

0227 Clôture des comptes des écarts de conversion -Actif

0228 Clôture des comptes des amortissements des immobilisations

0229 Clôture des comptes de provisions pour dépréciation des comptes de l’actif immobilisé

023 Clôture des comptes d’actif circulant (hors trésorerie)

0231 Clôture des comptes de stocks

0234 Clôture des comptes de créances

0235 Clôture des comptes titres et valeurs de placement

0237 Clôture des comptes des écarts de conversion -Actif (Eléments circulants)

0239 Clôture des comptes de provisions pour dépréciation des comptes de l’actif circulant

024 Clôture des comptes de passif circulant (hors trésorerie)

0244 Clôture des comptes de dettes du passif circulant

0245 Clôture des comptes des autres provisions pour risques et charges

0247 Clôture des comptes des écarts de conversion -Passif (Eléments circulants)

025 Clôture des comptes de trésorerie

0251 Clôture des comptes de trésorerie -Actif

0255 Clôture des comptes de trésorerie -Passif

0259 Clôture des comptes de provisions pour dépréciation des comptes de trésorerie

03 COMPTES D’ORDRE

031 Opérations en instance de dénouement (débit)

0311 Opérations de débit en instance de dénouement

0319 Contrepartie des opérations en instance de dénouement

033 Opérations en instances de dénouement (crédit)

0331 Opérations de crédit en instance de dénouement

0339 Contrepartie des opérations en instance de dénouement

035 Opérations en devises entrées

0351 Contre-valeur devises -entrées

0359 Contrepartie devises -entrées

036 Opérations en devises sorties

0361 Contre-valeur devises -sorties

0369 Contrepartie devises -sorties

038 Autres données statistiques

0381 Opérations statistiques suivies

0389 Contrepartie des opérations statistiques suivies

04 ENGAGEMENTS DONNES

041 Avals, cautions et garanties donnés

0411 Avals, cautions et garanties donnés

0419 Débiteurs pour avals et cautions donnés

043 Engagements en matière de pensions de retraite et obligations similaires

0431 Engagements en matière de pensions de retraite et obligations similaires

0439 Débiteurs pour engagements en matière de pensions de retraite et obligations similaires

045 Effet circulant sous l’endos de l’entreprise

0451 Effet circulant sous l’endos de l’entreprise

0459 Débiteurs pour effets circulant sous l’endos de l’entreprise

046 Engagements donnés pour prêt consentis

0461 Prêt consentis non encore versés

0469 Débiteurs pour prêts consentis non encore versés

048 Autres engagement donnés

0481 Autres engagement donnés

0489 Débiteurs pour autres engagements donnés

05 ENGAGEMENT REÇUS

051 Avals, cautions et garanties reçus

0511 Avals, cautions et garanties reçus

0519 Créditeurs pour avals, cautions et garanties reçus

055 Biens détenus en garantie par l’entreprise

0551 Biens détenus en garantie par l’entreprise

0559 Créditeurs pour biens détenus en garantie par l’entreprise

056 Engagement reçus sur dettes de financement

0561 Emprunts non encore encaissés

0569 Créditeurs pour engagements non encore encaissés

057 Engagement reçus sur trésorerie

0571 Montant non utilisé des découverts autorisés

0572 Plafond d’escompte non utilisé

0579 Créditeurs par engagements reçus sur trésorerie

058 Autres engagements reçus

0581 Autres engagements reçus

0589 Créditeurs pour autres engagements reçus

06 ENGAGEMENT SUR OPERATIONS DE CREDIT -BAIL

061 Engagements de crédit-bail restant à courir

0611 Redevances de crédit-bail restant à courir

0619 Débiteurs pour redevances de crédit-bail restant à courir

065 Engagements reçus pour utilisation en crédit-bail

0651 Engagements reçus pour utilisation en crédit-bail

0659 Créditeurs pour engagements reçus pour utilisation en crédit-bail

08 AUTRES COMPTES SPECIAUX

081 Autres comptes spéciaux

0811 Autres comptes spéciaux

0819 Contrepartie des autres comptes spéciaux

Partie1 : (partie 2 ici )

PLAN COMPTABLE MAROCAIN (partie 1)

Classe 1 : Comptes de financement permanent

Classe 2 : Comptes d’actif immobilisé

Classe 3 : Comptes d’actif circulant (hors trésorerie)

Classe 4 : Comptes de passif circulant (hors trésorerie)

Classe 5 : Comptes de trésorerie

Classe 6 : Comptes de charges

Classe 7 : Comptes de produits

Classe 8 : Comptes de résultats

Classe 9 : Comptes de produits et charges réfléchis

Classe 0 : Comptes spéciaux

CLASSE 1 : COMPTES DE FINANCEMENT PERMANENT

11 CAPITAUX PROPRES

111 Capital social ou personnel

1111 Capital social

1112 Fonds de dotation

1117 Capital personnel

11171 Capital individuel

11175 Compte de l’exploitant

1119 Actionnaires, capital souscrit-non appelé

112 Primes d’émission, de fusion et d’apport

1121 Primes d’émission

1122 Primes de fusion

1123 Primes d’apport

113 Ecarts de réévaluation

1130 Ecarts de réévaluation

114 Réserve légale

1140 Réserve légale

115 Autres réserves

1151 Réserves statutaires ou contractuelles

1152 Réserves facultatives

1155 Réserves réglementées

116 Report à nouveau

1161 Report à nouveau (solde créditeur)

1169 Report à nouveau (solde débiteur)

118 Résultats nets en instance d’affectation

1181 Résultats nets en instance d’affectation (solde créditeur)

1189 Résultats nets en instance d’affectation (solde débiteur)

119 Résultat net de l’exercice

1191 Résultat net de l’exercice (solde créditeur)

1199 Résultat net de l’exercice (solde débiteur)

13 CAPITAUX PROPRES ASSIMILES

131 Subventions d’investissement

1311 Subventions d’investissement reçues

1319 Subventions d’investissement inscrites au CPC

135 Provisions réglementées

1351 Provisions pour amortissements dérogatoires

1352 Provisions pour plus-values en instance d’imposition

1354 Provisions pour investissements

1355 Provisions pour reconstitution des gisements

1356 Provisions pour acquisition et construction de logements

1358 Autres provisions réglementées

14 DETTES DE FINANCEMENT

141 Emprunts obligataires

1410 Emprunts obligataires

148 Autres dettes de financement

1481 Emprunts auprès des établissements de crédit

1482 Avances de l’Etat

1483 Dettes rattachées à des participations

1484 Billets de fonds

1485 Avances reçues et comptes courants bloqués

1486 Fournisseurs d’immobilisation

1487 Dépôts et cautionnements reçues

1488 Dettes de financement diverses

15 Provisions durables pour risques et charges

151 Provisions pour risques

1511 Provisions pour litiges

1512 Provisions pour garanties données aux clients

1513 Provisions pour propre assureur

1514 Provision pour pertes sur marchés à terme

1515 Provisions pour amendes, double droits, pénalités

1516 Provisions pour pertes de change

1518 Autres provisions pour risques

155 Provisions pour charges

1551 Provisions pour impôts

1552 Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires

1555 Provisions pour charges à répartir sur plusieurs exercices

1558 Autres provisions pour charges

16 COMPTES DE LIAISON DES ETABLISSEMENTS ET SUCCURSALES

160 Comptes de liaison des établissements et succursales

1601 Comptes de liaison du siège

1605 Comptes de liaison des établissements

17 Ecarts de conversion – Passif

171 Augmentation des créances immobilisées

1710 Augmentation des créances immobilisées

172 Diminution des dettes de financement

1720 Diminution des dettes de financement

CLASSE 2 : COMPTES D’ACTIF IMMOBILISE

21 IMMOBILISATIONS EN NON-VALEURS

211 Frais préliminaires

2111 Frais de constitution

2112 Frais préalables au démarrage

2113 Frais d’augmentation du capital

2114 Frais sur opérations de fusions, scissions et transformations

2116 Frais de prospection

2117 Frais de publicité

2118 Autres frais préliminaires

212 Charges à répartir sur plusieurs exercices

2121 Frais d’acquisitition des immobilisations

2125 Frais d’émission des emprunts

2128 Autres charges à répartir

213 Primes de remboursement des obligations

2130 Primes de remboursement des obligations

22 IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

221 Immobilisation en recherche et développement

2210 Immobilisation en recherche et développement

222 Brevets, marques, droits et valeurs similaires

2220 Brevets, marques, droits et valeurs similaires

223 Fonds commercial

2230 Fonds commercial

228 Autres immobilisations incorporelles

2285 Autres immobilisations incorporelles

23 IMMOBILISATIONS CORPORELLES

231 Terrains

2311 Terrains nus

2312 Terrains aménagés

2313 Terrains bâtis

2314 Terrains de gisement

2316 Agencements et aménagements de terrains

2318 Autres terrains

232 Constructions

2321 Bâtiments

23211 Bâtiments industriels (A,B,,,)

23214 Bâtiments administratifs et commerciaux (A,B,,,)

23218 Autres bâtiments

2323 Constructions sur terrains d’autrui

2325 Ouvrages d’infrastructure

2327 Agencements et aménagements des constructions

2328 Autres constructions

233 Installations techniques, matériel et outillage

2331 Installations techniques

2332 Matériel et outillage

23321 Matériel

23324 Outillage

2333 Emballages récupérables identifiables

2338 Autres installations techniques, matériel et outillage

234 Matériel de transport

2340 Matériel de transport

235 Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

2351 Mobilier de bureau

2352 Matériel de bureau

2355 Matériel informatique

2356 Agencements, installations et aménagements divers (biens n’appartenant pas à l’entreprise)

2358 Autres mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

238 Autres immobilisations corporelles

2380 Autres immobilisations corporelles

239 Immobilisations corporelles en cours

2392 Immobilisations corporelles en cours des terrains et constructions

2393 Immobilisations corporelles en cours des installations techniques, matériel et outillage

2394 Immobilisations corporelles en cours de matériel de transport

2395 Immobilisations corporelles en cours de mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

2397 Avances et acomptes versés sur commandes d’immobilisations corporelles

2398 Autres immobilisations corporelles en cours

24/25 IMMOBILSATIONS FINANCIERES

241 Prêts immobilsés

2441 Prêts au personnel

2415 Prêts aux associés

2416 Billets de fonds

2418 Autres prêts

248 Autres créances financières

2481 Titres immobilisés (droits de créance)

24811 Obligations

24813 Bons d’équipement

24818 Bons divers

2483 Créances rattachées à des participations

2486 Dépôts et cautionnements versés

24861 Dépôts

24864 Cautionnements

2487 Créances immobilisées

2488 Créances financères diverses

251 Titres de participation

2510 Titres de participation

258 Autres titres immobilisés

2581 Actions

2588 Titres divers

27 ECARTS DE CONVERSION – ACTIF

271 Diminution des créances immobilisées

2710 Diminution des créances immobilisées

272 Augmentation des dettes de financement

2720 Augmentation des dettes de financement

28 AMORTISSEMENTS DES IMMOBILISATIONS

281 Amortissements des non-valeurs

2811 Amortissements des frais préliminaires

28111 Amortissements des frais de constitution

28112 Amortissements des frais préliminaires au démarrage

28113 Amortissements des frais d’augmentation du capital

28114 Amortissements des frais sur opérations de fusions, scissions, et transformations

28116 Amortissements des frais de prospection

28117 Amortissements des frais de publicité

28118 Amortissements des autres frais préliminaires

2812 Amortissements des charges à répartir

28121 Amortissements des frais d’acquisition des immobilisations

28125 Amortissements des frais d’émission des emprunts

28128 Amortissements des autres charges à répartir

2813 Amortissements des primes de remboursement des obligations

282 Amortissements des immobilisations incorporelles

2821 Amortissements de l’immobilisation en recherche et développement

2822 Amortissements des brevets, marques, droits et valeurs similaires

2823 Amortissements du fonds commercial

2828 Amortissements des autres immobilisations incorporelles

283 Amortissements des immobilisations corporelles

2831 Amortissements des terrains

28311 Amortissements des terrains nus

28312 Amortissements des terrains aménagés

28313 Amortissements des terrains bâtis

28314 Amortissements des terrains de gisement

28136 Amortissements des agencements et aménagements de terrains

28138 Amortissements des autres terrains

2832 Amortissements des constructions

28321 Amortissements des bâtiments

28323 Amortissements des constructions sur terrains d’autrui

28325 Amortissements des ouvrages d’infrastructure

28327 Amortissements des installations, agencements et aménagements des constructions

28328 Amortissements des autres constructions

2833 Amortissements des installations techniques, matériel et outillage

28331 Amortissements des installations techniques

28332 Amortissements du matériel et outillage

28333 Amortissements des emballages récupérables ident ifiables

28338 Amortissements des autres installations techniques, matériel et outillage

2834 Amortissements du matériel de transport

2835 Amortissements du mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

28351 Amortissements du mobilier de bureau

28352 Amortissements du matériel de bureau

28355 Amortissements du matériel informatique

28356 Amortissements des agencements, installations et aménagements divers

28358 Amortissements des autres mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

2838 Amortissements des autres immobilisations corporelles

29 PROVISIONS POUR DEPRECIATION DES IMMOBILISATIONS

292 Provisions pour dépréciation des immobilisations incorporelles

2920 Provisions pour dépréciation des immobilisations incorporelles

293 Provisions pour dépréciation des immobilisations corporelles

2930 Provisions pour dépréciation des immobilisations corporelles

294/295 Provisions pour dépréciation des immobilisations financières

2941 Provisions pour dépréciation des prêts immobilisés

2948 Provisions pour dépréciation des autres créances financières

2951 Provisions pour dépréciation des titres de participation

2958 Provisions pour dépréciation des autres titres immobilisés

CLASSE 3 : COMPTES D’ACTIF CIRCULANT (HORS TRESORERIE)

31 STOCKS

311 Marchandises

3111 Marchandises (groupe A)

3112 Marchandises (groupe B)

3116 Marchandises en cours de route

3118 Autres marchandises

312 Matières et fournitures consommables

3121 Matières premières

31211 Matières premières (groupe A)

31212 Matières premières (groupe B)

3122 Matières et fournitures consommables

31221 Matières consommables (groupe A)

31222 Matières consommables (groupe B)

31223 Combustibles

31224 Produits d’entretien

31225 Fournitures d’atelier et d’usine

31226 Fournitures de magasin

31227 Fournitures de bureau

3123 Emballages

31231 Emballages perdus

31232 Emballages récupérables non identifiables

31233 Emballages à usage mixte

3126 Matières et fournitures consommables en cours de route

3128 Autres matières et fournitures consommables

313 Produits en cours

3131 Biens en cours

31311 Biens produits en cours

31312 Biens intermédiaires en cours

31317 Biens résiduels en cours

3134 Services en cours

31341 Travaux en cours

31342 Etudes en cours

31343 Prestations en cours

3138 Autres produits en cours

314 Produits intermédiaires et produits résiduels

3141 Produits intermédiaires

31411 Produits intermédiaires (groupe A)

31412 Produits intermédiaires (groupe B)

3145 Produits résiduels (ou matières de récupération)

31451 Déchets

31452 Rebuts

31453 Matières de récupération

3148 Autres produits intermédiaires et produits résiduels

315 Produits finis

3151 Produits finis (groupe A)

3152 Produits finis (groupe B)

3156 Produits finis en cours de route

3158 Autres produits finis

34 CREANCES DE L’ACTIF CIRCULANT

341 Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

3411 Fournisseurs – avances et acomptes versés sur commandes d’exploitation

3413 Fournisseurs – créances pour emballages et matériel à rendre

3417 Rabais, remises et ristournes à obtenir – avoirs non encore reçus

3418 Autres fournisseurs débiteurs

342 Clients et comptes rattachés

3421 Clients

34211 Clients – catégorie A

34212 Clients – catégorie B

3423 Clients – retenues de garantie

3424 Clients douteux ou litigieux

3425 Clients – effets à recevoir

3427 Clients – factures à établir et créances sur travaux non encore facturés

34271 Clients – factures à établir

34272 Créances sur travaux non encore facturables

3428 Autres clients et comptes rattachés

343 Personnel – débiteur

3431 Avances et acomptes au personnel

3438 Personnel – autres débiteurs

345 Etat – débiteur

3451 Subventions à recevoir

34511 Subventions d’investissement à recevoir

34512 Subventions d’exploitation à recevoir

34513 Subventions d’équilibre à recevoir

3453 Acomptes sur impôts sur les résultats

3455 Etat – TVA récupérable

34551 Etat – TVA récupérable sur immobilisations

34552 Etat – TVA récupérable sur charges

3456 Etat – crédit de TVA (suivant déclaration)

3458 Etat – autres comptes débiteurs

346 Comptes d’associés – débiteurs

3461 Associés – comptes d’apport en société

3462 Actionnaires – capital souscrit et appelé non versé

3463 Comptes courants des associés débiteurs

3464 Associés – opérations faites en commun

3467 Créances rattachées aux comptes d’associés

3468 Autres comptes d’associés débiteurs

348 Autres débiteurs

3481 Créances sur cessions d’immobilisations

3482 Créances sur cessions d’éléments d’actif circulant

3487 Créances rattachées aux autres débiteurs

3488 Divers débiteurs

349 Comptes de régularisation – actif

3491 Charges constatées d’avance

3493 Intérêts courus et non échus à percevoir

3495 Comptes de répartition périodique des charges

3497 Comptes transitoires ou d’attente – débiteurs

35 TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT

350 Titres et valeurs de placement

3501 Actions, partie libérée

3502 Actions, partie non libérée

3504 Obligations

3506 Bons de caisse et bons de trésor

35061 Bons de caisse

35062 Bons de trésor

3508 Autres titres et valeurs de placement similaires

37 ECART DE CONVERSION – ACTIF (Eléments circulants)

370 Ecart de conversion – Actif (éléments circulants)

3701 Diminution des créances circulantes

3702 Augmentation des dettes circulantes

39 PROVISIONS POUR DEPRECIATION DES COMPTES DE L’ACTIF CIRCULANT

391 Provisions pour dépréciation des stocks

3911 Provisions pour dépréciation des marchandises

3912 Provisions pour dépréciation des matières et fournitures

3913 Provisions pour dépréciation des produits en cours

3914 Provisions pour dépréciation des produits intermédiaires

3915 Provisions pour dépréciation des produits finis

394 Provisions pour dépréciation des créances de l’actif circulant

3941 Provisions pour dépréciation – fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

3942 Provisions pour dépréciation des clients et comptes rattachés

3943 Provisions pour dépréciation du personnel – débiteur

3946 Provisions pour dépréciation des comptes d’associés débiteurs

3948 Provisions pour dépréciation des autres débiteurs

395 Provisions pour dépréciation des titres et valeurs de placement

3950 Provisions pour dépréciation des titres et valeurs de placement

CLASSE 4 : COMPTES DU PASSIF CIRCULANT (HORS TRESORERIE)

44 DETTES DU PASSIF CIRCULANT

441 Fournisseurs et comptes rattachés

4411 Fournisseurs

44111 Fournisseurs – catégorie A

44112 Fournisseurs – catégorie B

4413 Fournisseurs – retenues de garantie

4415 Fournisseurs – effets à payer

4417 Fournisseurs – factures non parvenues

4418 Autres fournisseurs et comptes rattachés

442 Clients créditeurs, avances et acomptes

4421 Clients – avances et acomptes reçus sur commandes en cours

4425 Clients – dettes pour emballages et matériel consignés

4427 Rabais, remises et ristournes à accorder – avoirs à établir

4428 Autres clients créditeurs

443 Personnel – créditeur

4432 Rémunérations dues au personnel

4433 Dépôts du personnel créditeurs

4434 Oppositions sur salaires

4437 Charges du personnel à payer

4438 Personnel – autres créditeurs

444 Organismes sociaux

4441 Caisse Nationale de la Sécurité Sociale

4443 Caisses de retraite

4445 Mutuelles

4447 Charges sociales à payer

4448 Autres organismes sociaux

445 Etat – créditeur

4452 Etat Impôts, taxes et assimilés

44521 Etat, taxe urbaine et taxe d’édilité

44522 Etat, patente

44525 Etat, IGR

4453 Etat, impôts sur les résultats

4455 Etat, TVA facturée

4456 Etat, TVA due (suivant déclarations)

4457 Etat, impôts et taxes à payer

4458 Etat – autres comptes créditeurs

446 Comptes d’associés – créditeurs

4461 Associés – capital à rembourser

4462 Associés – versements reçus sur augmentation de capital

4463 Comptes courants des associés créditeurs

4464 Associés – opérations faites en commun

4465 Associés – dividendes à payer

4468 Autres comptes d’associés – créditeurs

448 Autres créanciers

4481 Dettes sur acquisitions d’immobilisations

4483 Dettes sur acquisitions de titres et valeurs de placement

4484 Obligations échues à rembourser

4485 Obligations, coupons à payer

4487 Dettes rattachées aux autres créanciers

4488 Divers créanciers

449 Comptes de régularisation – passif

4491 Produits constatés d’avance

4493 Intérêts courus et non échus à payer

4495 Comptes de répartition périodique des produits

4497 Comptes transitoires ou d’attente – créditeurs

45 AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

450 Autres provisions pour risques et charges

4501 Provisions pour litiges

4502 Provisions pour garanties données aux clients

4505 Provisions pour amendes, doubles droits et pénalités

4506 Provisions pour pertes de change

4507 Provisions pour impôts

4508 Autres provisions pour risques et charges

47 ECARTS DE CONVERSION – PASSIF (Eléments circulants)

470 Ecarts de conversion – passif (Eléments circulants)

4701 Augmentation des créances circulantes

4702 Diminution des dettes circulantes

CLASSE 5 : COMPTES DE TRESORERIE

51 TRESORERIE – ACTIF

511 Chèques et valeurs à encaisser

5111 Chèques à encaisser ou à l’encaissement

51111 Chèques en portefeuille

51112 Chèques à l’encaissement

5113 Effets à encaisser ou à l’encaissement

51131 Effets échus à encaisser

51132 Effets à l’encaissement

5115 Virement de fonds

5118 Autres valeurs à encaisser

514 Banques, Trésorerie Générale et chèques postaux débiteurs

5141 Banques (solde débiteur)

5143 Trésorerie Générale

5146 Chèques postaux

5148 Autres établissements financiers et assimilés (soldes débiteurs)

516 Caisses, régies d’avances et accréditifs

5161 Caisses

51611 Caisse Centrale

51613 Caisse (succursale ou agence A)

51614 Caisse (succursale ou agence B)

5165 Régies d’avances et accréditifs

55 TRESORERIE – PASSIF

552 Crédits d’escompte

5520 Crédits d’escompte

553 Crédits de trésorerie

5530 Crédits de trésorerie

554 Banques (solde créditeur)

5541 Banques (solde créditeur)

5548 Autres établissements financiers et assimilés (soldes créditeurs)

59 PROVISIONS POUR DEPRECIATION DES COMPTES DE TRESORERIE

590 Provisions pour dépréciation des comptes de trésorerie

5900 Provisions pour dépréciation des comptes de trésorerie

CLASSE 6 : COMPTES DE CHARGES

61 CHARGES D’EXPLOITATION

611 Achats revendus de marchandises

6111 Achats de marchandises « groupe A »

6112 Achats de marchandises « groupe B »

6114 Variation de stocks de marchandises

6118 Achats revendus de marchandises des exercices antérieurs

6119 Rabais, remises et ristournes obtenus sur achats de marchandises

612 Achats consommés de matières et fournitures

6121 Achats de matières premières

61211 Achats de matières premières A

61212 Achats de matières premières B

6122 Achats de matières et fournitures consommables

61221 Achats de matières et fournitures A

61222 Achats de matières et fournitures B

61223 Achats de combustibles

61224 Achats de produits d’entretien

61225 Achats de fournitures d’atelier et d’usine

61226 Achats de fournitures de magasin

61227 Achats de fournitures de bureau

6123 Achats d’emballages

51231 Achats d’emballages perdus

61232 Achats d’emballages récupérables non identifiables

61233 Achats d’emballages à usage mixte

6124 Variation des stocks de matières et fournitures

61241 Variation des stocks de matières premières

61242 Variation des stocks de matières et fournitures consommables

61243 Variation des stocks des emballages

6125 Achats non stockés de matières et fournitures

61251 Achats de fournitures non stockables (eau, électricité,,)

61252 Achats de fournitures d’entretien

61253 Achats de petit outillage et petit équipement

61254 Achats de fournitures de bureau

6126 Achats de travaux, études et prestations de service

61261 Achats des travaux

61262 Achats des études

61263 Achats des prestations de service

6128 Achats de matières et de fournitures des exercices antérieurs

6129 Rabais, remises et ristournes obtenus sur achats consommés de matières et fournitures

61291 Rabais, remises et ristournes obtenus sur achats de matières premières

61292 Rabais, remises et ristournes obtenus sur achats de matières et fournitures consommables

61293 Rabais, remises et ristournes obtenus sur achats des emballages

61295 Rabais, remises et ristournes obtenus sur achats non stockés

61296 Rabais, remises et ristournes obtenus sur achats de travaux, études et prestations de service

61298 Rabais, remises et ristournes obtenus sur achats de matières et fournitures des exercices antérieurs

613/614 Autres charges externes

6131 Locations et charges locatives

61311 Locations de terrains

61312 Locations de constructions

61313 Locations de matériel et d’outillage

61314 Locations de mobilier et de matériel de bureau

61315 Locations de matériel informatique

61316 Locations de matériel de transport

61317 Malis sur emballages rendus

61318 Locations et charges locatives diverses

6132 Redevances de crédit-bail

61321 Redevances de crédit-bail – mobilier et matériel

6133 Entretien et réparations

61331 Entretien et réparations des biens immobiliers

61332 Entretien et réparations des biens mobiliers

61335 Maintenance

6134 Primes d’assurances

61341 Assurances multirisque (vol, incendie,R,C,)

61343 Assurances – risques d’exploitation

61345 Assurances – Matériel de transport

61348 Autres assurances

6135 Rémunérations du personnel extérieur à l’entreprise

61351 Rémunérations du personnel occasionnel

61352 Rémunérations du personnel intérimaire

61353 Rémunérations du personnel détaché ou prêté à l’entreprise

6136 Rémunérations d’intermédiaires et honoraires

61361 Commissions et courtages

61365 Honoraires

61367 Frais d’actes et de contentieux

6137 Redevances pour brevets, marques, droits et valeurs similaires

61371 Redevances pour brevets

61378 Autres redevances

6141 Etudes, recherches et documentation

61411 Etudes générales

61413 Recherches

61415 Documentation générale

61416 Documentation technique

6142 Transports

61421 Transports du personnel

61425 Transports sur achats

61426 Transports sur ventes

61428 Autres transports

6143 Déplacements, missions et réceptions

61431 Voyages et déplacements

61433 Frais de déménagement

61435 Missions

61436 Réceptions

6144 Publicité, publications et relations publiques

61441 Annoces et insertions

61442 Echantillons, catalogues et imprimés publicitaires

61443 Foires et expositions

61444 Primes de publicité

61446 Publications

61447 Cadeaux à la clientèle

61448 Autres charges de publicité et relations publiques

6145 Frais postaus et frais de télécommunications

61451 Frais postaux

61455 Frais de téléphone

61456 Frais de télex et de télégrammes

6146 Cotisations et dons

61461 Cotisations

61462 Dons

6147 Services bancaires

61471 Frais d’achat et de vente des titres

61472 Frais sur effets de commerce

61473 Frais et commisions sur services bancaires

6148 Autres charges externes des exercices antérieurs

6149 Rabais, remises et ristournes obtenus sur autres charges externes

616 Impôts et taxes

6161 Impôts et taxes directs

61611 Taxe urbaine et taxe d’édilité

61612 Patente

61615 Taxes locales

6165 Impôts et taxes directs

6167 Impôts, taxes et droits assimilés

61671 Droits d’enregistrement et de timbre

61673 Taxes sur les véhicules

61678 Autres impôts, taxes et droits assimilés

6168 Impôts et taxes des exercices antérieurs

617 Charges de personnel

6171 Rémunérations du personnel

61711 Appointements et salaires

61712 Primes et gratifications

61713 Indemnités et avantages divers

61714 Commissions au personnel

61715 Rémunérations des administrateurs, gérants et associés

6174 Charges sociales

61741 Cotisations de sécurité sociale

61742 Cotisations aux caisses de retraite

61743 Cotisations aux mutuelles

61744 Prestations familiales

61745 Assurances accidents de travail

6176 Charges sociales diverses

61761 Assurances groupe

61762 Prestations de retarites

61763 Allocations aux oeuvres sociales

61764 Habillement et vêtements de travail

61765 Indemnités de préavis et de licenciement

61766 Médecine de travail, pharmacie

61768 Autres charges sociales diverses

6177 Rémunération de l’exploitant

61771 Appointements et salaires

61774 Charges sociales sur appointements et salaires de l’exploitant

6178 Charges du personnel des exercices antérieurs

618 Autres charges d’exploitation

6181 Jetons de présence

6182 Pertes sur créances irrécouvrables

6185 Pertes sur opérations faites en commun

6186 Transfert de profits sur opérations faites en commun

6188 Autres charges d’exploitation des exercices antérieurs

619 Dotations d’exploitation

6191 Dotations d’exploitation aux amortissements de l’immobilisation en non valeur

61911 D.E.A. des frais préliminaires

61912 D.E.A. des charges à répartir

6192 Dotations d’exploitation aux amortissements des immobilisations incorporelles

61921 D.E.A. de l’immobilisation en recherche et développement

61922 D.E.A. des brevets, marques, droits et valeurs similaires

61923 D.E.A. du fonds commercial

61928 D.E.A. des autres immobilisations incorporelles

6193 Dotations d’exploitation aux amortissements des immobilisations corporelles

61931 D.E.A. des terrains

61932 D.E.A. des constructions

61933 D.E.A. des installations techniques, matériel et outillage

61934 D.E.A. du matériel de transport

61935 D.E.A. des mobiliers, matériels de bureau et aménagements divers

61938 D.E.A. des autres immobilisations corporelles

6194 Dotations d’exploitation aux provisions pour dépréciation des immobilisations

61942 D.E.P. pour dépréciation des immobilisations incorporelles

61943 D.E.P. pour dépréciation des immobilisations corporelles

6195 Dotations d’exploitation aux provisions pour risques et charges

61955 D.E.P. pour risques et charges durables

91957 D.E.P. pour risques et charges momentanés

6196 Dotations d’exploitation aux provisions pour dépréciations de l’actif circulant

61961 D.E.P. pour dépréciation des stocks

61964 D.E.P. pour dépréciation des créances de l’actif circulant

6198 Dotations d’exploitation des exercices antérieurs

61981 D.E. aux amortissements des exercices antérieurs

61984 D.E. aux provisions des exercices antérieurs

63 CHARGES FINANCIERES

631 Charges d’intérêts

6311 Intérêts des emprunts et dettes

63111 Intérêts des emprunts

63113 Intérêts des dettes rattachées à des participations

63114 Intérêts des comptes courants et dépôts créditeurs

63115 Intérêts bancaires et sur opérations de financement

63118 Autres intérêts des emprunts et dettes

6318 Charges d’intérêts des exercices antérieurs

633 Pertes de change

6331 Pertes de change propres à l’exercice

6338 Pertes de change des exercices antérieurs

638 Autres charges financières

6382 Pertes sur créances liées à des participations

6385 Charges nettes sur cession de titres et valeurs de placement

6386 Escomptes accordés

6388 Autres charges financières des exercices antérieurs

639 Dotations financières

6391 Dotations aux amortissements des primes de remboursement des obligations

6392 Dotations aux provisions pour dépréciations des immobilisations financières

6393 Dotations aux provisions pour risques et charges financières

6394 Dotation aux provisions pour dépréciation des titres et valeurs de placement

9396 Dotations aux provisions pour dépréciation des compte de trésoreie

6398 Dotations financières des exercices antérieurs

65 CHARGES NON COURANTES

651 Valeurs nettes d’amortissements des immobilisations cédées ( V.N.A )

6512 VNA des immobilisations incorporelles cédées

6513 VNA des immobilisations corporelles cédées

6514 VNA provisions des immobilisations financières cédées (droits de propriété)

6518 VNA des immobilisations cédées des exercices antérieurs

656 Subventions accordées

6561 Subventions accordées de l’exercice

6568 Subventions accordées des exercices antérieurs

658 Autres charges non courantes

6581 Pénalités sur marchés et dédits

65811 Pénalités sur marchés

65812 Dédits

6582 Rappels d’impôts (autres qu’impôts sur les résultats)

6583 Pénalités et amendes fiscales ou pénales

65831 Pénalités et amendes fiscales

65833 Pénalités et amendes pénales

6585 Créances devenues irrécouvrables

Suite du plan comptable général marocain

Résultats du bac 2008 france de l’Académie de la Réunion
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Résultats du bac 2007 france de l’Académie de Rennes
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Académie de Martinique

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Académie de Lyon

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Académie de Créteil – Paris – Versailles

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SMS : SIEC envoyé au 61013
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Résultats du bac 2008 france Académie de Besançon

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Résultats du bac 2008 france de Académie Amiens

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Monday, June 26, 2006
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Résultats bac 2008 france 2008 Besançon : Resultat en ligne

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Résultats bac 2008 france 2008 Amiens : Resultat en ligne

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Résultats bac 2008 france 2008 Aix-Marseille : Resultat en ligne

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Les détenteurs de valeurs mobilières bénéficient de deux types de revenus : les plus-values et les dividendes. Chacun de ces revenus possède ses propres caractéristiques fiscales. De plus, sachez que sous certaines conditions, les transactions boursières supportent un impôt, l’impôt de Bourse. Le passage d’un ordre de Bourse génère des frais, appelés les frais de courtage avec, selon l’intermédiaire, un seuil minimum de perception.

Après chaque ordre d’achat ou de vente, des frais de courtage sont prélevés à l’investisseur par son intermédiaire financier. Grâce à Internet, les frais de courtage ont fortement baissé. Ces frais peuvent, en outre, être prélevés sous forme de forfait.

Si une des transactions (achat ou vente d’actions) dépasse 7.668 Euros, il faut payer l’impôt de Bourse, soit 0,3% du montant de la transaction (plafonné à 610 Euros). Par conséquent, il est courant d’observer des ordres légèrement inférieurs à 7.668 Euros pour les transactions des particuliers. Si la transaction dépasse 153.000 Euros, l’impôt, qui est dégressif, tombe à 0,15%. A noter qu’un abattement de 23 Euros est soustrait de la somme obtenue. Cet impôt ne s’applique ni pour les valeurs du compartiment C ni pour les procédures d’introduction. L’impôt de Bourse est perçu sur valeurs mobilières, sauf pour certains titres (bons du Trésor, obligations, augmentation de capital,…). Notons que cet impôt devrait normalement disparaître à terme.

Les droits de garde sont prélevés généralement une fois par an par un intermédiaire financier. Ils sont déductibles du revenu imposable et sont souvent facturés en fonction du nombre de lignes et de la valeur du portefeuille.

Les commissions correspondent à des opérations parfois facturées au particulier par un intermédiaire financier : commission de tenue de compte, relevés de plus-value,…

Elle est actuellement établie à 19,6%.

Le dividende est la partie du bénéfice net d’une société distribuée à l’actionnaire. Le paiement des prélèvements sociaux soit 11 % s’opère sur les montants perçus. Concernant l’impôt sur le revenu, à partir des dividendes versés au titre de l’exercice 2004, l’avoir fiscal a disparu. Dorénavant, les actionnaires sont imposés sur une base égale à la moitié des dividendes perçus, diminuée de 1.220 Euros pour un célibataire et de 2.440 Euros pour un couple marié ou pacsé. Ils bénéficient en outre d’un crédit d’impôt égal à 50 % des dividendes perçus, plafonné à 115 Euros pour un couple et à 230 Euros pour un couple.

La plus-value constitue le gain obtenu sur la vente d’un titre. Les plus values de valeurs mobilières (actions, bons, warrants…) sont imposées au taux de 16%. Les actions bénéficient d’une exonération quand le montant total des cessions réalisées dans l’année est inférieur à 15.000 Euros. Il est utile de savoir qu’un report (c’est-à-dire un achat/vente) est assimilé comme une cession par le fisc. Par conséquent, le seuil d’exonération est très rapidement atteint. En outre, si ce seuil est dépassé, les plus values sont taxées au premier Euro. A cet impôt de 16% se rajoute la CSG la CRDS ainsi que des prélèvements sociaux (11%) ce qui porte le taux d’imposition final à 27%.

Le PEA offre un cadre fiscal avantageux : en effet, les opérations boursières sur le PEA sont exonérées d’impôt sur le revenu (hormis CSG, CRDS et prélèvements sociaux) sous condition de conservation de l’épargne investie pendant au moins 5 ans à compter du premier versement. Les dividendes des produits échappent également à l’impôt dans les mêmes conditions.

On peut ainsi acheter ou vendre des titres comme bon nous semble, mais il existe des conditions à respecter…

Il faut savoir que toutes les actions ne sont pas éligibles au PEA. La législation impose que sociétés concernées soient soumises à l’impôt sur les sociétés ou à un impôt équivalent et que leu siège social soit situé dans un Etat membre de l’Espace économique européen hors Liechtenstein. Il s’agit donc de sociétés originaires d’un pays de l’Union Européenne, de la Norvège ou de l’Islande. De plus, le plan ne doit pas être cassé (retrait anticipé) avant 5 ans afin de bénéficier des avantages fiscaux maximum. En cas de retrait anticipé, dividendes et plus-values sont alors taxées à 33,5% avant 2 ans et à 27% entre 2 et 5 ans à partir du moment où le total des ventes de titres est supérieur à 15.000 Euros. L’autre contrainte de taille est qu’il n’est pas possible de faire jouer l’effet de levier du règlement à service différé (SRD).

Tout retrait, au bout de 5 à 8 ans de détention, provoque la clôture du plan. L’exonération des plus-values, dividendes et avoirs fiscaux est définitivement acquise. En revanche, les prélèvements sociaux sont applicables. Au delà de 8 ans, les retraits partiels n’entraînent plus la clôture, mais tout versement ultérieur est interdit. Le plan peut cependant continuer à fonctionner jusqu’au décès du titulaire.

Pour un couple, deux PEA valent mieux qu’un. Ce principe permet une gestion plus souple que si le couple n’en possédait qu’un car, en cas de besoin de liquidités, l’un des deux PEA pourra être cassé et sera imposable fiscalement. L’autre restera ouvert.

A la différence d’un compte titre « ordinaire » sur lequel on peut passer des ordres sans pour autant disposer des fonds le jour de l’ordre d’achat, un compte PEA exige de détenir les espèces correspondantes avant de passer un ordre.

Pour résumer, le PEA est une enveloppe fiscale qui permet de « se mettre à la Bourse » sans impôt à condition de ne pas sortir avant cinq ans.

En pratique, il est bon de dissocier les opérations de Bourse en 2 parties : les opérations au comptant étant réalisées sur le PEA et celles au SRD sur le compte titre traditionnel. Cette technique simple permet de profiter partiellement des avantages fiscaux liés au PEA en éliminant une part des contraintes, déjà énumérées, qu’il impose.

Actif : (partie gauche d’un bilan)
Ensemble des biens et des droits dont dispose une entreprise pour exercer son activité.

Action :
Titre de propriété d’une fraction du capital d’une société de capitaux donnant droit à la perception d’un dividende. Une action fait partie des titres négociables.

Affacturage :
Technique de financement par laquelle une entreprise cède la propriété de ses créances à une autre entreprise (le « facteur) en échange de liquidités immédiates. Le facteur devient donc propriétaire des créances cédées et assure le recouvrement de celles-ci. En échange de ce service, le facteur se rémunère en prélevant sur le montant des créances une commission et des intérêts.

Amortissement :
Charge calculée constatant la dépréciation d’une immobilisation provoquée par son exploitation dan le cycle de production de l’entreprise.

Autofinancement :
Part de la capacité d’Autofinancement conservée par l’entreprise, c’est à dire non distribuée aux actionnaires sous la forme de dividndes.

Bénéfice :
Le Bénéfice comptable d’une entreprise traduit l’excédents des produits sur les charges comptabilisés au compte de résultat au cours d’un exercice fiscal.

Besoin en fonds de roulement :
besoin de financement à court terme de l’entreprise résultant des décalages temporels entre les décaissements et les encaissements des flux relatif au cycle d’exploitation de l’entreprise. Il est calculé en faisant la différence entre l’actif circulant de l’entreprise (stock, créances clients…) et son passif circulant (dettes fournisseurs…).

Bilan :
Document comptable d’une entreprise se présentant sous la forme d’un tableau récapitulatif en deux parties décrivant la situation patrimoniale d’une entreprise à un moment donné exprimée en terme d’emplois (à l’actif) et de ressources (au passif).

Billet de Trésorerie :
titre négociable émis par une entreprise pour une durée de 10 jours à 7 ans et qui est cédé en échange de liquidité. A l’échéance de ce billet à ordre, l’entreprise rembourse le financeur du montant du nominal du billet de trésorerie plus une rémunération fixe.

Bordereau Dailly :
bordereau de cession de créances professionnelles regroupant un ensemble de créances de même échéance qui est négocié auprès d’un banquier qui remettra au dépositaire du bordereau le montant des créances déduction faite des agios prélevés au titre du service rendu.

Capacité d’Autofinancement : (ou cash flow)
Ensemble des ressources dégagées par l’entreprise au cours de son exercice lui permettant de faire face à ses besoins de financement. Elle se mesure en faisant la différence entre les produits encaissables et les charges décaissables constatées au cours de l’exercice.

Capital social :
Ensemble des apports en nature ou en numéraire dont dispose une entreprise pour exercer son activité. Le capital social se décompose en parts sociales (sociétés de personnes) ou en actions (sociétés de capitaux).

Capitaux permanents :
ensemble des capitaux propres et des dettes financières inscrits au passif du bilan et qui composent les ressources stables d’une entreprise.

Capitaux propres :
Ensemble constitué du capital social, des réserves, du report à nouveau, des subventions d’investissement et des provisions réglementées d’une entreprise.

Compte :
Tableau reprenant l’ensemble des flux financiers d’une même catégorie. Au débit du compte sont inscrits les flux financiers sortant de l’entreprise (les emplois) tandis qu’au crédit du compte sont enregistrés les flux financiers à destination de l’entreprise (les ressources). La différence entre le total du débit et le total du crédit donne le solde du compte.

On distingue :

les comptes de gestion enregistrant les charges et les produits et entrant dans le calcul du résultat (comptes de classe 5 et 6 ).
les comptes de bilan : qui permettent de définir la situation patrimoniale d’une entreprise (comptes de classe 1,2,3 et 4).

Compte de Résultat :
document comptable reprenant pour une entreprise l’ensemble de ses charges et de ses produits sur une période donnée (appelée exercice).

La différence entre le total des produits et le total des charges permet de déterminer le Résultat net comptable de l’exercice : un bénéfice si les produits sont supérieurs aux charges et une perte si les charges sont supérieures aux produits.
On distingue généralement :

le résultat d’exploitation : qui est issu des activités courantes de l’entreprise (produits d’exploitation – charges d’exploitation).
le résultat financier : qui résulte de la politique de financement menée par l’entreprise (produits financiers – charges financières).
le résultat exceptionnel : qui résulte de l’impact d’opérations particulières indépendantes de l’activité courante de l’entreprise mais qui se traduisent par l’enregistrement d’un produit ou d’une charge (produits exceptionnels – charges exceptionnelles).

Dividende :
Part du Résultat brut que l’entreprise distribue annuellement aux actionnaires au prorata du nombre d’actions détenues en fonction de la politique de de répartition du bénéfice adoptée par l’assemblée générale.

Effet de commerce :
instrument de crédit à court terme, endossable et négociable, émis lorsqu’il existe un décalage entre la réalisation d’une opération et son exécution, c’est à dire son paiement.
Un effet de commerce fait apparaître le nom du débiteur (le tiré), le nom du créancier (le tireur), le nom du bénéficiaire, l’échéance et le montant de la créance.

Escompte :
Rémunération versée à un débiteur qui acquitte sa dette avant l’échéance.
Technique par laquelle le bénéficiaire d’un effet de commerce, le négocie, avant son échéance, auprès d’un établissement de crédit afin d’obtenir des liquidités dont le montant correspond à celui de la créance moins les agios perçus par la banque.

Exigibilité :
Caractère d’une dette qui devient remboursable. Le bilan fonctionnel classe les éléments du passif du bilan selon leur degré d’exigibilité.

Fond de roulement :
Le fond de roulement mesure l’excédent de ressources stables sur l’actif immobilisé brut. Il représente donc la part des ressources à long terme que l’entreprise va pouvoir consacrer au financement de ses besoins en fonds de roulement.

Immobilisation :
Bien nécessaire au fonctionnement de l’entreprise et qui ne disparaît pas à sa première utilisation.

On distingue en comptabilité :  immobilisation incorporelle
immobilisation corporelle
immobilisation financière

Liquidité :
Caractère d’un bien à être transformé en monnaie. Le bilan fonctionnel classe les éléments de l’actif du moins liquide (les immobilisations) au plus liquide (Trésorerie).

Obligation :
Valeur mobilière de placement qui représente une fraction d’un emprunt donnant droit à la perception d’un intérêt fixe déterminé à l’avance et remboursable à l’échéance à sa valeur initiale.

Passif : (partie droite d’un bilan)
Ensemble des ressources propres et des obligations d’une entreprise acquises dans le cadre du financement de son activité.

Plan comptable Général :
Ensemble des règles visant à normaliser les méthodes d’enregistrement des opérations comptables, la présentation et le contenu des documents comptables (compte de résultat et bilan).

Provision :
Enregistrement comptable de la dépréciation d’un bien, d’un risque ou d’une charge qui ne sont pas réalisées mais dont la survenance est probable voire certaine.

Soldes Intermédiaires de Gestion :
Méthode d’analyse du compte de résultat reposant sur la détermination d’indicateurs de gestion permettant d’isoler les différents éléments ayant contribué à la détermination du résultat de l’entreprise.

ils sont au nombre de neufs :

la marge commerciale
la production de l’exercice
la Valeur Ajoutée
l’Excédent Brut d’Exploitation
le Résultat d’exploitation
le Résultat courant avant impôt
le Résultat financier
le Résultat exceptionnel
le Résultat de l’exercice

Solvabilité :
Capacité d’une personne physique ou morale à faire face à ses échéances et donc à rembourser ses dettes.

Titrisation :
Phénomène récent d’accroissement des modalités de financement des entreprises reposant sur l’émission de titre financiers (billets de trésorerie…) cédés sur les marché financier.

Ce phénomène traduit la désintermédiation croissante de l’économie impliquant un recours à modes de financement directs des agents économiques sans faire appel à un intermédiaire financier.

Trésorerie :
Ensembles des disponibilités dont dispose une entreprise pour faire face à ses dépenses immédiates. Elle représente aussi la part des ressources de l’entreprise qui n’a été utilisée ni pour financer une immobilisation, ni pour financer un besoin d’exploitation.

Elle se mesure en faisant la différence entre le Fond de roulement et le besoin en fonds de roulement de l’entreprise.

Valeur Ajoutée :
Richesse réelle crée par une entreprise du fait de son activité de production. Elle se détermine entre en faisant la différence entre la production de la période et les consommations intermédiaires. Elle est répartie entre les différents agents économiques ayant contribué à la production (les salariés, l’État, les financeurs internes et externes, l’entreprise elle-même).

Le rôle de la bourse et des marchés financiers
La bourse est un lieu physique ou virtuel ou se rencontrent des acteurs ayant besoin de capitaux (entreprises et Etat) et ceux qui ont de l’argent à placer (investisseurs). Les acteurs de la bourse s’échangent donc des produits ou titres financiers dont les plus connus sont les actions et les obligations. Il existe cependant d’autres types de produits, dits « dérivés », tels que les warrants, options ou bons de souscription.

Etre actionnaire : droits & obligations
Vous débutez en bourse et cherchez à savoir ce qu’est une action, et à connaître vos droits en tant qu’actionnaire (ex : droit aux dividendes). Ne cherchez plus … Pour vous guider, connaissez les acteurs de la bourse et afin de ne manquer aucun évènement boursier consultez l’agenda et adressez vous aux bons acteurs.

Investir en Bourse
Journal en main vous voulez lire une cote boursière, connaître les marchés, les secteurs, les indices ou encore les catégories de cotation … lisez nos conseils avant. Vous adressant aux bons intermédiaires vous avez maintenant composé votre portefeuille.

Participer à une introduction en bourse ou à une offre publique n’a plus de secret pour vous. Quant à savoir quel ordre de bourse passer ou encore acheter ou vendre à découvert, nos conseils peuvent encore vous aider.

Quel type d’investisseur êtes-vous ? Vous avez une gestion prudente type père de famille ou de rendement. Ou bien cherchez vous à faire des  » coups  » en jouant les valeurs dites de croissance ou spéculatives ? Mais peut-être préférez-vous jouer les restructurations ou les valeurs cycliques… découvrez votre profil.

Une fois votre profil mis à jour, vous vous poserez sans doute les questions suivantes : mais que faire si ?, quand faut-il que je vende ?… alors lisez nos astuces.

Analyser l’entreprise
En bon gestionnaire de votre portefeuille vous chercherez sans doute à obtenir plus d’informations sur la société dans laquelle vous avez investi. Pour cela, les bilans et compte de résultat de l’entreprise sont à votre disposition. Et une analyse fondamentale, boursière, des ratios et des méthodes d’évaluation vous aidera dans vos choix d’investissement.

source : capital.fr/Guide

Gérer soi-même son portefeuille d’actions

C’est la méthode que j’ai utilisée pour valoriser les 15 000 euros d’économies que j’avais en 2002.

En 4 ans et après avoir investi l’intégralité de mes 15000 euros sur 18 mois, j’ai créé un portefeuille boursier d’une valeur de 40000 euros.

Si vous avez une expérience d’investissement malheureusement, ne perdez pas courage: ma première tentative d’investissement en bourse s’était soldée par deux naufrages (introduction en bourse de Multimania, une société qui, après une sévère chute, devait se faire racheter par Lycos, dont le cours s’est également écroulé: en bout de course, mes frais de gestion ont achevé de manger le reliquat des 450 euros que j’avais investis).

Ma stratégie:
- passer peu d’ordre de bourse
- choisir des actions à fort potentiel de développement ou de rebond, qui dégagent un conscencus
- gérer mes actions via un courtier en ligne peu cher
- savoir revendre au bon moment

Passer peu d’ordres sur des montants moyens

Investissement: passer peu d’ordres de bourse sur des montants moyensJe ne fais pas partir des day traders, qui se délectent à acheter/vendre en permanence des actions: si je pouvais faire cela à plein temps, cela m’amuserait, mais attendu que cela s’ajoute à mon travail, cela ne m’intéresse pas. Le day trading, qui consiste à faire des aller retour dans la journée sur une action (acheter en début de journée à un certain cours et miser sur le fait qu’on pourrait la revendre plus tard à un court plus élevé), est un sport stressant, qui demande beaucoup de concentration, de psychologie et de technicité.

Je passe moins d’un ordre de bourse par mois et j’en suis très content. Mes performances sont relativement bonnes compte tenu de ces contraintes (+45% en moyenne par an depuis 2002, soit deux fois plus que la moyenne du CAC 40).

Point important: chaque transaction (action ou vente d’une action) coûte cher (les frais de transaction s’élèvent à environ 0,5% du montant de la transaction, avec minimum se situant entre 5 et 15 euros suivant les courtiers en ligne). Autrement dit, si vous achetez pour 500 euros de votre action préférée et qu’elle se valorise de 10%, vous devrez déduire de vos plus values environ 40% des dites plus values (10 euros à l’achat, 10 euros à la vente, soit 20 euros en tout sur une plus value de 50 euros). Vous n’aurez donc gagner que 6%, soit 30 euros, ce qui suffit juste à inviter votre conjoint(e) au restaurant.

Mon conseil: n’investissez jamais pour un montant au dessous de 1000 euros.
Vous paierez environ 10 euros à l’achat et 10 euros à la revente soit 2% du montant de votre paquet d’action.

N’investissez jamais dans une action dont vous n’esperez pas une plus value d’au moins 20% sur la première année.

De cette façon, les frais de transaction de courtage en ligne (achat et vente de l’action) se limiteront à 10% de votre plus value (2% de frais et 20% de plus value).

Le montant de 1000 euros est un bon compris pour l’investisseur moyen.

Les spécialistes estiment qu’il est difficile pour un particulier de gérer un portefeuillle avec plus de 10 lignes (dix valeurs différentes) sans y investir beaucoup de temps.

Rien ne vous empêche de changer régulièrement ces dix lignes.

Si vous êtes comme moi, vous vous contenterez d’une ou deux transactions par mois: je conserve mes actions en moyenne 2 ans.
Jouer les introduction en bourse: privatisées, autres sociétés

Les introductions en bourse sont le placement le moins risqué
Ceci est, en général, vrai pour les introductions de grosses PME qui offrent une prime à l’émission.

Si ceci est, en général vrai, il faut conserver en mémoire que les investisseurs institutionnels mentent et bluffent au moment des introductions.

Vous n’êtes pas sans savoir que le mensonge est un simple outil de travail dans le monde de la finance.

Aussi, prenez toujours avec précautions les opinions des analystes lors des introductions en bourse. Fiez vous à votre instincts.

Dernier exemple en date:

EDF (introduction en bourse datant de mi 2005).

Dans les semaines qui précèdent l’introduction en bourse du fournisseur historique d’électricité en France, l’ensemble des analystes sont unanimes: l’action est proposée à un prix beaucoup trop élevé. Il n’y a que peu de potentiel de progression. A ce moment, les analystes savent tous que les tensions sur le marché de l’énergie liées à la croissance de la demande croissante de pays émergents comme la Chine ou l’Inde vont être favorable à l’ensemble des valeurs liées au secteur de l’énergie.

Je souscris tout de même à un grand nombre de titre (4500 euros demandés pour espérer en obtenir pour 2500 euros) autant dans l’espoir d’une plus value que de conserver la propriété d’une partie importante du patrimoine français.

Dans les deux mois qui viennent, vu la stagnation de l’action, je me dis que mon investissement n’a effectivement qu’un sens politique.

Mais la tendance de fond dans laquelle je crois jusqu’à 2010 (croissance des actions liées à l’énergie) finit l’emporter: moins d’un an plus tard, l’action EDF a progressé de 45% et les nouvelles projections des analystes qui indiquaient que l’action était introduite en bourse à un cours trop élevé, sont relevées à 210% de son cours d’introduction pour l’anniversaire de la 1ere quotation. Et les conseils boursiers sont désormais à l’achat sur cette valeur, à un prix pourtant deux fois plus élevé qu’au cours d’introduction. Et pourtant, EDF n’a pas changé sa stratégie, réalisé aucun investissement spécifique et n’est pas la cible d’une potentielle OPA. Rien n’a changé, sauf le discours des analystes.
Acheter les actions sous valorisées

Investir les actions sous valoriséesNe prenez pas les quelques lignes qui suivent, comme des recommandations émanant d’un éminent conseil boursier: elle provienne simplement d’un particulier ayant réussi à plusieurs reprises à faire des plus values en appliquant la même tactique.

Le principe est le même qui sous tend la stratégie des entrepreneurs qui reprennent des entreprises en difficulté pour un franc symbolique: il s’agit de trouver des actions qui sont sous valorisées, soit en raison d’une mauvaise conjoncture boursière, soit en raison de difficultés passagères inhérentes à la société. Les boursiers professionnels étant sans pitié et raisonnant en valorisant à court terme, ils délaissent souvent des entreprises solides parce que leurs bénéfices de l’année ont chu (en tant que petit entrepreneur moi-même, je suis peut être mieux à même qu’eux de comprendre que dans la vie d’une entreprise, il y a des hauts et des bas).

Exemple: l’action EADS, le fabricant des avions Airbus et des fusées Ariane. En 2002, après les attentats du 11 septembre, dix années de dérégulation et plusieurs épidémies (SARS notamment), les compangies aériennes dans leur ensemble sont dans un piteux état. Leurs commandes d’avion baissent. Donc les bénéfices d’Airbus aussi et l’action relaye en l’amplifiant cette baisse. Plusieurs analystes (LCI, Investir, La Tribune desfossés), stigmatisent la sous valorisation et indiquent qu’à terme l’action EADS remontera. Elle côte alors 12 euros. J’achète pour 1000 euros d’actions. Fin 2002, crise en Irak oblige, l’action baisse à 10 euros. Petit stress. Je décide de m’accrocher à la valeur car je crois en son potentiel: j’en achète pour 1500 euros. Trois mois plus tard, l’action tombe l’espace de quelques jours sous les 8 euros. Grosses sueurs froides. Mais sur le moyen terme l’action se redresse (15 euros je crois fin 2003, 20 euros en 2004, 25 euros début 2005 pour finir à 32 euros lorsque je l’ai revendue en novembre 2005). Plus value réalisée en trois ans avec un prix moyen d’achat autour de 11 euros: +180%
Rechercher les entreprises à fort potentiel de croissance

Investir dans les actions à fort potentiel Certaines entreprises ont un potentiel de développement
Lorsqu’un marché s’ouvre à la concurrence comme celui des Telecoms, certaines entreprises parce qu’elles sont plus réactives, un business model innovant ou une technologie de nouvelle génération peuvent se développer plus rapidement que les autres.

Si vous investissez suffisament tôt dans ces sociétés (avant que leurs bénéfices soient au plus haut), vous pouvez arriver avant que leur cours ne grimpe vraiment.

Dans mon cas, Illiad (fournisseur d’accès ADSL), Cegid (édition de progiciels de gestion pour PME) ou Vallourec (matériel pour exploration pétrolière) font partie de ce type de valeur.

Exemple d’investissements réussis

Exemple d’investissements réussisL’ensemble des investissements dans ces actions, réalisés entre fin 2002 et début 2004 ont été couronnés de succès

Orange Vallourec Cegid  Galeries Lafayette  Crédit Agricole  Bouygues  Renault

Action Orange

En 2002, le groupe France Telecom est en pleine restructuration. Il réintègre Wanadoo qui sort de la côte. Il vend des actifs. Il dévalorise les start-up rachetées à la grande époque.

Orange digère la licence UMTS qu’il ne pourra pas exploiter avant longtemps. Elle est en déficit depuis des années. Donc, le cours est au plus bas depuis son introduction (peut-être même sous son cours d’introduction) à 7 euros. Je travaille dans le secteur Internet et des NTIC, donc je sais qu’Orange à de l’avenir et qu’à l’issu d’une phase de restructuration, l’action finira par remonter. Fin 2003, l’action a gagné 25%, l’entreprise dégage ses premiers bénéfices et elle a encore tout son potentiel devant elle, mais France Telecom décide de réintégrer la valeur dans France Telecom: rachat par France Telecom obligatoire. C’est la première plus value que je réalise sur mon portefeuille.

Ce petit bénéfice à un goût un peu amer, même si ces bénéfices ne sont pas imposées: cette vente aura été la seule que j’aurais réalisée cette année-là, ce qui me met à l’abri de l’imposition sur les plus values, j’ai l’impression que c’est France Telecom qui profitera des bénéfices que la société commence à engranger et la méthode de valorisation du racheteur (France Telecom) susite la controverse: de nombreux analystes estiment que l’action Orange a été sous valorisée dans le cadre de ce rachat.

Action Vallourec
Il s’agit d’un fabricant de matériel servant notamment à l’exploration pétrolière. Fin novembre 2002, j’achète pour 1000 euros d’actions à 59 euros, parce que trois journaux différents indiquent qu’elle est sous valorisée. Durant deux ans, l’action bouge peu: tout juste suit-elle le CAC (+60% contre +40% pour le CAC). Je n’ai pas fait un mauvais investissement, mais elle performe moins que mes autres actions. Début 2005, l’action frémit et ce sera la valeur vedette de l’ensemble de l’année. En fin d’année, sur fond de crise du pétrole, elle termine à 450 euros, soit une progression de 662%. C’est le meilleur coup que j’ai réalisé juste après Iliad qui a progressé de 250 % en moins d’un an. J’ai décide de prendre mes bénéfices (autrement de revendre l’action car j’en avais besoin pour l’apport relatif à un achat immobilier). J’ai des demi regrets car cette année, l’action côte plus de 900 euros, soit +1474% par rapport au cours où je l’ai acheté. Mais comme le dit Matthieu Lluis, boursicoteur averti, « tout ce qui est pris n’est plus à prendre », autrement dit, mieux vaut une plus value moins importante qu’elle aurait pu être qu’une vraie perte. Aussi longtemps que vous n’avez pas revendu, la valorisation de votre portefeuille d’action reste virtuelle.
Action Cegid
Sous valorisation et gros potentiel
J’achète l’action Cegid fin 2002, lorsque la société commence à atteindre une taille respectable (elle doit fleurter avec les 100 millions d’euros de valorisation). Il s’agit d’une société qui vend des logiciels de gestion aux entreprises. Elle est au premier rang pour profiter de l’informatisation corissante des PME. Après une croissance organique forte et des rachats réussis, le cours de l’action est multiplié par 4 en un an et demi. Depuis l’action va et vient mais poursuit une croissance appréciable. Dans l’idéal, j’aurais du revendre cette action, au bout d’un an et demi, pour réinvestir les fonds dégagés dans d’autres actions à potentiel. J’aurais anisi éviter le repli ponctuel de 20%, qui m’a « fait perdre du temps ». Mais compte tenu de la bonne tenue de la valeur et de son potentiel futur (c’est un petit microsoft), notamment en cas d’OPA, cette valeur qui dégage des dividendes confortables reste intéressante et c’est pourquoi je la conserve.
Action Galeries Lafayette
Il s’agit d’un investissement que je n’ai pas eu le temps de réaliser, mais que je regrette un peu. Fin 2002, l’action est classée parmi les sous valorisées, car si l’on compare sa capitalisation boursière avec la valeur de son parc immobilier avec l’explosion de l’immibilier à Paris, on arrive presque au même chiffre. Autrement dit, l’entreprise ne vaut pas plus cher que ses locaux, comme si l’on ignorait les bénéfices qu’elle réalise. J’ai observé cette valeur durant trois ans. Après 18 mois de stagnation qui me confortait dans le choix de ne pas l’avoir acheté, l’action a enfin décollée et plus que doubler en valeur. Mais difficile de savoir a quel moment le marché se réveille.
Action Crédit Agricole
L’investissement long terme par excellence. Il s’agit du reliquat d’un Si l’on s’écoute parler, on dira que c’est typiquement une valeur de fond de portefeuille. Pas de rendement mirifique, dividendes moyens mais régulier et qui a mis 5 ans à se valoriser correctement: sa progression est de 80% sur une période de 6 ans., soit environ 8% par an. L’action Crédit Agricole fait mieux que les placements sans risque et cela revient presque au même. En revanche, de 2000 à 2004, avant le rachat du Crédit Lyonnais, l’action a joué au yoyo. Elle est quasiment revenu au niveau de son cours d’introduction, avant de rebondir en même temps que le CACA 40. Il faut jouer des actions comme Crédit Agricole sur le long terme, autrement dit, ne pas prévoir de s’en séparer avant 4 ou 5 ans pour qu’elle donne leur potentiel, qui se déclenche à la faveur d’évènements de type rachat, fusion, OPA amicale ou OPA hostile.
Action Bouygues
Elle se rapproche de l’action agricole en terme de risque: grosse multinationale avec un avenir garanti par des besoins au niveau du BTP qui persisteront et un secteur audiovisuel en progression constante. Bon, petite déception, quand même: acheter du Bouygues, pour un petit patron de gauche comme moi, c’est un peu pactiser avec le diable (vous connaissez la culture de cette société…). Donc, j’en attendais une excellente progression. Elle a tout juste fait aussi bien que le CAC 40 sur la période, ce qui veut dire, quand mieux que le livret A. En revanche, beaucoup moins bien que le reste de mon portefeuille.

Action Renault
Début 2004, j’avais quelques milliers d’euros à investir et la faveur d’une OPA qui m’avait obligé à revendre un de mes paquets d’actions. J’achète trois magazines d’investissements, je repère des recommandations convergentes sur Renault que j’achète à 58 euros. Deux années plus tard, elle côte 80 euros à distribuer des dividendes de l’ordre de 2%
Exemple d’investissements ratés
L’ensemble des investissements dans ces actions, réalisés entre fin 2002 et début 2004 ont été des échecs dans la mesure où non seulement l’action a chuté, mais qu’en 2006, l’action n’était toujours remonté à son cours d’achat.

Alsthom

Eurotunnel

Action Alstom
Alstom est le parfait contre exemple qui démontre que ma stratégie d’investissement à contre courant présente des limites mais qu’elle permet d’absorber des risques sans perdre d’argent. En septembre 2002, fort de mes premiers succès, je décide de prendre plus de risque et de faire de la vraie spéculation sur des valeurs vraiment en difficulté. Le principe est toujours le même: cours d’action à un plus bas historique, mais vrai savoir-faire, vrai technologie, vrais besoins du marché et peu d’acteurs pour les satisfaire. Et surtout, je sais que jamais une entreprise comme celle-ci ne déposera le bilan: l’état sera toujours là pour la relever. Mauvais calcul: un an après mon achat, la valeur de l’action a été divisée par 4.

Ce qui sauve cette ligne de mon portefeuille, c’est la souscription à une obligation Alstom 2008 convertible (une obligation est un forme d’emprunt remboursable à échéance, avec possibilité en l’espèce de l’échanger contre des actions). Ces obligations suive donc logiquement le cours de l’action et deux mois après mon achat malheureux de mes actions Alstom qui avaient chuté de 30%, je réinvestissais dans les obligations. Grand bien m’en a pris, puisque trois ans après, j’observe une progression de 800 euros sur ces obligations, qui éponguent les pertes de mes actions (600 euros). Au total, 2 ans et demi après l’action de mon paquet d’actions Alstom, je réalise une priogression de 10% environ, soit l’équivalent 3% par an environ, soit l’équivalent d’un livret A.

Précisons qu’il s’agit de la plus mauvaise performance juste après Eurotunnel

Action Eurotunnel
L’action Eurotunnel est l’exception qui confirme la règle. C’est phrase est insérée pour la pure forme: je n’ai compris en quoi un exception peut confirmer une règle. J’ai pris un risque de trop dans le cadre de ma stratégie « acheter des actions à bas pris d’une société en difficulté en partant du principe qu’elle ne peuvent pas tomber plus bas. Il y a des actions comme l’action Eurotunel, qui peuvent toujours tomber plus bas, j’ai mal investi parce que je me suis insuffisamment renseigné: j’ai pris des action dans une société en difficulté avec des persectives bouchées: la société perdait de l’argent parce que le trafic transmanche est arrivé à maturité et que structurellement, en raison du poids de la dette, Eurotunnel ne peut être une société rentable. Donc, je traîne cette valeur que je garderai ad vitam aeternam dans mon portefeuille car j’espère limiter ma perte à 50% de mon investissement initial alors qu’actuellement, elle s’élève à environ 70% et qu’elle a été un jour de 90%. Si vous vous aventurez à acheter des actions à bas pris, ne prenez pas d’action de sociétés qui perdent de l’argent, à moins que vous ayez pris le temps d’analyser en profondeur leur activité, leurs finances, leur dette et le marché auquel elle s’adresse. Pour être honnête, je ne me suis pas livré à cette analyse car je savais que la valeur était éminement spéculative et je comptais bien profiter des mouvements de yoyo de l’action lié aux activités des spéculateurs: bonne leçon à 700 euros (le montant de mes pertes actuellement).
Déléguer la gestion de votre portefeuille boursier

FCP ( Fonds communs de placement) et SICAV
L’investissement en action, s’il constitue un placement de moyen ou long terme n’en exige pourtant pas moins une attention quasiquotidienne, à moins que vous soyez parvenu à construire un portefeuille qui permet d’établir le risque. En cas de retournement de conjoncture boursière, vous bénéficiez immédiatement des hausses et vous subissez intégralement les chutes.

Avec les FCP et les SICAV, vous êtes en partie protégé: ces deux type de fonds d’investissement amortissent les chutes tout comme les hausses. Elles vous permettent, en outre, de ne jamais avoir à vous poser la question de la sélection d’action: ce sont les gestionnaires de fonds qui s’en charge à votre place.
Comment fonctionne un FCP ou une SICAV ?
Un établissement financier annonce qu’il va lancer un fonds, en général à thème (actions du CAC 40, actions asiatiques, actions bionotechnologies, obligations…), les investisseurs particuliers ou institutionnels intéressés, apportent une particulier du capital de ce fonds d’investissement et le gestionnaire du fonds achètent ensuite au quotidien actions, obligations, options, à sa guise. Il fait le travail de trading à votre place. Vous détenez des « parts » du fonds.

Il existe plus de 2000 fonds investis en actions. Aussi, il faut choisir celui qui vous convient le mieux. En général, la sélection du fonds se fait sur trois critères:

- thématiques du fonds

- notoriété et compétence du gestionnaire

- performances historiques du fonds

Attention, des frais d’entrée vous seront facturés lorsque vous achetez des parts du fonds (entre 2% et 4%). Aussi, si vous revendez vos parts rapidement (avant un an), même la valeur de la part du fonds a progressé, il est possible que vous vous retrouviez avec unee moins value (si le fonds a progressé de 4%, vous récupérerez juste votre mise initiale, s’il a fait 2%, vous aurez une moins value de 2%). Il s’agit donc bien d’un investissement long terme.

Astuce: vos frais d’entrée diminuent si vous passez votre ordre d’achat de fonds par Internet.

Evidement, lorsque la bourse baisse, la valeur du FCP ou de la SICAV baisse.

La politique d’investissement et les performance du gestionnaire doivent guider votre choix. Votre banque ne propose en général qu’une sélection limitée de SICAV et FCP, au premier rang desquels, ses propres fonds d’investissements. Il peut être beaucoup plus intéressant de rechercher d’autres fonds, ce qui peut être fait via les courtiers sur le web.
Les meilleures SICAV et FCP sur les 5 dernières années Voici une sélection de 5 SICAV et FCP qui ont affiché des performances supérieures à la moyenne des fonds d’investissement français sur les 5 dernières années. Tous ont, par exemple, parfaitement amortis l’effet montagnes russes consécutif à l’éclatement ed la bulle internet, la guerre en Irak et à la remontée spectaculaire sur la période 2003-2006. Attention, en cas de changement de gérant, les performances de ces fonds peuvent varier.

Axa France Opportunité

Carmignac Grande Europe

Centrale Croissance Europe

CPR Middle Cap Europe

Croissance France

Fidelity fds France

Generali Europe Mid Caps

Oddo Avenir C

RP Sélection Europe

Victoire France Opportunité
Quand revendre sa part de fonds ?La plupart du temps, si vous avez choisi le bon fonds (celui qui correspond à vos objectifs de rentabilité et niveau de risque, vous conservez votre part de fonds pendant une durée variant d’un à cinq ans.

Mais si les performances relatives du fonds se dégradent (il chute dans les classements comparant les fonds entre eux), durant 6 mois, alors il est prudent de changer de fonds: peut-être la politiqe d’investissement n’est-elle plus en adéquation avec la situation de la bourse. Peut-être, le gestionnaire du fonds a-t-il été remplacé par un gestionnaire moins performant…

Si la rentabilité du FCP ou de la SICAV se dégrade alors qu’il reste bien classé, cela peut signifier deux choses:

la bourse est entrée dans un cycle baissier et le gérant ne peut que limiter les dégats. Dans ce cas, si vous pensez avoir besoin de votre investissement dans un délai inférieur à deux années, alors revendez immédiatement pendant que la bourse est encore à un niveau acceptable. Si vous n’avez pas besoin de votre argent immédiatement, dans ce cas, jouez la carte du temps et attendez plusieurs mois, voire plusieurs années que la bourse remonte.
la bourse enregistre des performances habituelles, cela peut signifier que le fonds a été investi dans un secteur d’activité qui n’a plus le vent en poupe à la bourse. Essayez alors de savoir s’il s’agit d’une désaffection passagère ou bien durable. Prenez alors la décision la plus censée.
Banque privée et gestion privée
Si vous disposez de plus de 70 000 euros à investir, vous pouvez envisager de confier la gestion de votre portefeuille à la cellule « gestion privée » d’une grande banque. Chez certains courtiers en ligne, 25 000 euros peuvent suffire. On parle alors de private banking.

Quatre type d’acteurs en gestion privée
Les différents types d’acteur de la gestion privée d’actifs

L’épargne sous contrat

Les frais de gestion de la banque privée

Les modes d’investissement de votre épargne

Quelques acteurs reconnus de la banque privée (Private banking)

Les experts des grandes banques comme Lazard ou Rotschild qui visent les très grosses fortunes, souvent soumises à l’ISF (Impôts sur les grandes fortunes) et gèrent pour leurs clients, en général, plusieurs millions ou dizaines de millions de francs.

Les services de banque privée dans grands réseaux traditionnels (BNP Paribas, Société Générale…) qui servent surtout les détenteurs d’un patrimoine important. On peut estimer que les portefeuilles gérés varient entre 50 000 et 10 millions de francs.

Les services de gestion privée des courtiers en ligne (Fortuneo, Bourse Directe…) qui visent les jeunes cadres branchés disposant d’un capital minimum de 25000 euros

Les sociétés de gestion (DCNA) adoptent des positionnements propres qui peuvent viser les gros comme les petits épargnants.
L’épargne sous contrat
Sur la période 2006-2007, l’épargne sous contrat en France devrait atteindre un montant compris entre 1 100 et 1 200 milliards d’euros

Les frais facturés par les mandataires en gestion privée
Les frais de gestion doivent se limiter à 1% ou 1,5% du capital investis, mais des primes de performances viennent parfois s’ajouter à ces frais (entre 10% et 15% de la plus value réalisée). Attention aux effets de bords des différentes formules: un courtier comme Symphonis qui se rémunère uniquement aux performances (et qui ne touche rien en cas de perte) aura une stratégie d’investissement agressive, mais n’aura pas la même stratégie d’investissement en période de baisse boursière (qu’il perde 1% ou 10%, sa rémunération reste nulle) qu’un mandataire qui est rémunéré uniquement avec un pourcentage fixe du montant du portefeuille (et qui aura plutôt tendance à jouer le long terme et la sécurité).

Les modes d’investissement de votre épargne
Les gestionnaires à qui vous confiez un mandat de gestion privée, investissent votre épargne dans des fonds d’investissements (les grandes banques de réseaux n’investissement d’ailleurs que dans leurs propres fonds) si votre capital est faible (les seuils varient d’un étalissement bancaire à l’autre) ou dans des actions ou autres valeur mobilières lorsque l’épargne que vous leur confiez est plus importante.

Les courtiers en ligne, eux-mêmes, se laissent la liberté d’investir dans n’importe quel fonds ou actions.

Il vous revient au moment où vous signez avec le spécialiste de la banque privée que vous avez choisi de déterminer le niveau de risque que vous souhaitez assumer:

prudence
Vous désirez privilégier la sécurité. Votre capital sera donc investis dans des obligations, par définition très peu risquée, des fonds monétaires et pour une part moindre, dans des actions. Si le CAC 40 explose, vous en profiterez peu. S’il s’écroule, vous ne subirez qu’un léger contre coup à posteriori.
équilibre
Vous désirez obtenir un rendement sensiblement supérieur aux placements non risqués. Dans ce cas, 50% de votre épargne sera investie en actions. Plus values et moins values seront amplifiées. En cas de chute comme après l’éclatement de la bulle internet, vous pouvez perdre 10% ou 20% de votre capital. Mais, en période de redressement, vous pouvez voir votre capital progresser de 50% en 3 ans
Dynamisme
L’essentiel de votre portefeuille est investi en action. Ce dernier, peut ainsi profiter au maximum lorsque des valeurs explosent (+200% pour Iliad en un an, +1000% pour Vallourec), mais l’inverse est également possible (-70% pour Alsthom en un an). Faites vous donc bien expliquer les stratégies d’investissement par le gestionnaire de fonds.
Quelques acteurs reconnus de la banque privée
Symphonis
A partir de 30000 euros pour un mandat de gestion de PEA, un compte titre ou une assurance vie. Investissement: 600 fonds possibles, rapport à chaque opération. Frais de gestion: 10% à 15% des plus values réalisées.

Société Générale
50000 euros pour un PEA, 150 000 euros pour un compte-titres et 75 000 euros en assurance vie. Investissement: limité aux fonds de ce réseau. Frais de gestion: entre 0,5% et 1% par an.

DNCA Finance
Apartir de 100 000 euros pour un PEA ou un compte-titres. Investissement: limité aux 6 fonds de cette société. Frais de gestion: 1,5% à 2% par an + 5% des plus values.

La compagnie 1818
A partir de 100 000 euros pour un mandat sur un PEA, un compte-titre ou en assurance vie. Investissment: accès à 5000 fonds français et étrangers. Option « carte blanche » pour le gérant. Frais de gestion: environ 1% par an.

Skandia (assurance)
Apartir de 50 000 euros pour un mandat de gestion en assurance vie. Investissement: 300 fonds. Frais de gestion: 1,1% par an et 10% de la performance annuelle (frais élevés compensé par la fiscalité avantageuse de l’assurance vie).

source : bourse.enligne.fr